EjendomsWatch

Medicofusion til 52 mia. kr. får to hovedsæder

Ejerne af høreapparatvirksomhederne Sivantos og Widex er enige om en fusion af selskaberne, der vil skabe en koncern med en samlet omsætning på knap 12 mia. kr. Hovedsæder bliver både i Lynge i Nordsjælland og i Singapore.

Widex hovedkvarter
Widex' hovedkvarter i Lynge bliver et af to hovedsæder i den planlagte fusion med konkurrenten Sivantos.

Den privatejede, danske høreapparatskoncern Widex og Sivantos, det tidligere Siemens, der i dag ejes af EQT-fondene, har indgået en aftale om at fusionere deres høreapparatforretninger. Målet er at blive en af verdens tre førende høreapparatskoncerner med en distributionsplatform i flere end 125 markeder, fremgår det af en pressemeddelelse onsdag morgen.

Widex og Sivantos bliver ligeværdige partnere i en nu samlet høreapparatskoncern, som får en omsætning på omkring 1,6 mia. euro., svarende til 11,92 mia. kr. Transaktionen værdiansætter den fusionerede enhed til mere end 7 mia. euro., svarende til 52,14 mia. kr.

Til sammenligning havde schweiziske Sonova i det seneste regnskabsår en omsætning på 15 mia. kr., mens danske William Demant i 2017 omsatte for 13,2 mia. kr.

Globalt er schweiziske Sonova, der står bag Phonak, stadig i top. Sonova har en markedsværdi på tæt ved 80 mia. kr.

De nye hovedkontorer vil blive placeret i Lynge og Singapore, hvor Sivantos holder til, og det samlede selskab får flere end 10.000 ansatte, hvormed det overgår konkurrenterne i GN Store Nord.

Det sammenlagte selskab vil blive ejet af EQT's fonde samt Tøpholm- og Westermann-familierne. Familierne bag Widex vil blive den største enkelt-aktionær, og det er tanken at kombinere EQT's kompetecer inden for værdiskabelse med den langsigtede investeringshorisont i familierne.

“Vi og Sivantos deler en fælles vision om at give mennesker ubegrænset adgang til en verden af lyd ved at tilbyde høreapparater og kundeservice uden sidestykke. Jeg er overbevist om, at vores medarbejdere, partnere og kunder vil nyde godt af denne fusion, fordi den giver os mulighed for at styrke vores indsats som pionerer inden for innovation, kvalitet, produktion og kundetilfredshed," siger Jan Tøpholm, formand for Widex i meddelelsen.

"Desuden vil fusionen udvide vores geografiske dækning og tilbyde spændende karrieremuligheder til vores medarbejdere på tværs af lande og funktioner. Fusionen passer til familiernes værdier og langsigtede målsætninger for Widex, og derfor har vi besluttet at investere betydeligt i at blive langsigtede ejere,” fortsætter han i meddelelsen, hvoraf det også fremgår, at bestyrelsen og ledelsen vil blive sammensat med en balanceret repræsentation fra begge virksomheder.

Med den planlagte fusion vil Sivantos og Widex tilsammen råde over omkring 800 specialister i R&D-centre i Singapore, Erlangen (Tyskland) og Lynge (Danmark) med årlige R&D-udgifter på mere end 100 mio. euro.

Målet med fusionen er i følge meddelelsen at accelere væksten, styrke markedspenetrationen og øge effektiviteten for at muliggøre yderligere investeringer i både R&D og forsyningskæden. Desuden er ambitionen – oplyser selskaberne – at ændre høreapparat-industrien gennem digitalisering og skræddersyede løsninger til den enkelte bruger.

Med en markedsværdi på de 52,14 mia. kr. bliver den nye enhed større end konkurenten fra GN, der er værdisat til 35 mia. kr., mens Widex/Sivantos-selskabet kommer lige i halen på William Demant, som er tæt på de 60 mia. kr. i market cap.

Hos kapitalfonden EQT, der har ejet Sivantos siden 2014, ser man store muligheder i fusionen.

"Den sammenlagte virksomhed giver EQT en unik mulighed for at forlænge investeringshorisonten i Sivantos og deltage i den næste fase af transformationen af høreapparatindustrien. Med næsten 170 års sammenlagt erfaring vil Sivantos og Widex tage føringen i udviklingen af høreapparatteknologi for fremtidige generationer," siger Marcus Brennecke, partner i EQT.

Markedet for høreapparater består overvejende af seks dominerende aktører, de såkaldte ’Big Six’, som tæller schweiziske Sonova, det kapitalfondsejede Sivantos, det privatejede Starkey samt de danske koncerner GN Group, Widex og William Demant.

Alle kæmper de om stort set det samme kundesegment, og der har blandt selskaberne derfor i mange år været spekulationer om fusioner og konsolidering, for derved at kunne vinde markedsandele.

Senest – for de danske selskabers vedkommende – tilbage i oktober 2006, hvor GN Stroe Nord havde indgået en aftale om at sælge høreapparatsdivisonen GN Resound til Sonova. Prisen lød dengang på 15,5 mia. kroner, men handlen gik aldrig i igennem, da de tyske konkurrencemyndigheder ikke ville godkende overtagelsen.

Widex er stiftet i 1956 af Christian Tøpholm og Erik Westermann, hvis efterfølgere fortsat sidder på selskabet, der har hovedkontor i Lynge

I 2018 lancerede Widex en strategi, der sigtede mod at fordoble omsætningen på fem år.

Transaktionen er betinget af myndighedsgodkendelser og øvrige sædvanlige betingelser. Godkendelsesprocessen indledes i dag. Fusionen får ingen indflydelse på medarbejdere, kunder eller leverandører, før den er endeligt gennemført.

(Denne artikel er leveret af vores søstermedie MedWatch.)

Forsiden lige nu

Koncentons første ejendomsfrasalg gav et bragende højt afkast

Chancen for usædvanligt højt afkast blev skæbnesvanger for driftsejendom, der i stedet blev til salgsobjekt og sikrede 80 pct. i afkast til investorerne. Ny ejer er britisk fond, som melder sin entre på det danske ejendomsmarked. Koncentons direktør fortæller EjendomsWatch om processen bag salget.

Ugens bedste historier på EjendomsWatch

Tysk kapitalforvalter købte boligblok i Valby, ejendomsmatador vil bygge ny bydel i Kolding, i Randers er der givet tilladelse til almene lejeboliger for 330 mio. kr. og en ejendomsinvestor fra Malta har sneget sig in dpå det danske marked. Det er bare et udpluk af historierne på EjendomsWatch i ugens løb.

Relaterede

Seneste nyt

Job

Se flere

Se flere

Seneste nyt fra FinansWatch

Seneste nyt fra Watch Medier